Обзор рынка масличных и продуктов их переработки в КНР за период с 29.05.2023 по 3.06.2023

СОЕВОЕ МАСЛО

Рассматривая ситуацию на рынке соевого масла за последний месяц, можно выделить следующую тенденцию. В начале месяца было несколько дней, когда цена соевое масло и другие растительные масла пошла вверх, но в дальнейшем, до конца мая, наблюдался только нисходящий тренд. В начале месяца были проблемы внутрикитайского характера из-за которых многим переработчикам пришлось остановить производство, но так как эти проблемы произошли в период низкого сезона, то особого влияния на цены это не произвело.

Ближе к середине месяца начал восстанавливаться спрос на соевый шрот, а вот со спросом на масло всё ещё наблюдаются сложности. Учитывая хороший урожай сои в Бразилии, высокие темпы посева в США, самый высокий показатель за последние 5 лет, что, скорее всего, приведёт к увеличению предложения на рынке соевого масла в будущем. Если принимать во внимание проблемы связанные с низкими темпами восстановления китайской экономики, то в среднесрочной перспективе не стоит ожидать высоких цен на соевое масло.

За рассматриваемый период отмечается рост объёмов переработки и рост складских запасов по соевому маслу, что при низком спросе негативно влияет на цену масла на бирже в Даляне.

На текущей неделе объём производства соевого масла вырос на 26 тыс. тонн, складские запасы выросли 50 тыс. тонн, объём реализации вырос на 1,500 тонн по сравнению с неделей ранее.

Недельный рос складских запасов составил 6,74%, текущий объём запасов оценивается на уровне 792 тыс. тонн. Что ниже уровня 2022 года, но при этом, практически, на уровне 2021 года.

Цена на соевое масло, как на бирже, так и на физическом рынке продолжает снижаться.

Средний уровень цен на соевое масло на физическом рынке с поставкой завтра составляет 7300–7400 юаней, что в пересчёте на условия CIF составляет 5800 юаней.

Около 25% участников рынка считают, что ожидается рост уровня цен на соевое масло, 35% считают, что цена продолжит снижаться и около 40% считают, что цена на соевое масло будет оставаться в пределах текущих уровней.

Китайские аналитики прогнозируют дальнейший нисходящий тренд по соевому маслу. Здесь учитываются и низкий спрос, даже в предыдущие годы, объём реализации у многих производителей не ГМО соевого масла, в низкий сезон, составлял около 10–12
тыс. тонн в месяц, то сейчас этот показатель равен 4–5 тыс. тонн. Однако, важно отметить и положительную тенденцию, дистрибьюторы уже готовы рассматривать предложения по покупки бутилированного масла, но с дисконтом к базовой цене, хотя ещё несколько месяцев назад, они были не готовы размещать заказы у производителей даже по ценам ниже, чем закладывалось изначально.

РАПСОВОЕ МАСЛО

На рынке продуктов переработки рапса наблюдается тенденция низких цен и низкого спроса на рапсовое масло и рост спроса на рапсовый шрот. В мае отмечается рост объёмов переработки импортного рапса, но если по рапсовому маслу объёмы складских запасов продолжают роста, то вот по шроту наоборот наблюдается сокращение запасов.

Объём переработки импортного рапса составил 617 тыс. тонн, что на 159 тыс. тонн больше, чем в апреле. Объём производства рапсового масла составил 246.8 тыс. тонн, что на 63.6 тыс. тонн выше, чем месяцем ранее. Объём реализации вырос с 162 тыс. тонн до 189 тыс. тонн. Объём складских запасов вырос за месяц на 55 тыс. тонн в Шанхае и на 57.7 тыс. тонн на складах у переработчиков.

По рапсовому шроту объём производства вырос на 92 тыс. тонн, а вот запасы снизились на 17 тыс. тонн, цена на шрот выросла за месяц на 40 юаней.

Цена рапсового масла за неделю снизилась на 660–750 юаней в зависимости от региона, что составляет около 8%. Средний уровень цен на рапсовое масло составляет 7350–7400 юаней, что на условиях CIF составляет около 5840 юаней.

Цена же на рапсовый шрот выросла на 10–60 юаней за отчётную неделю.

Анализирую данные с двух графиков, видно, что объём переработки импортного рапса и объём производства рапсового масла значительно выше, чем за последние два года. Данная ситуация привела к тому, что склады в ближе Шанхай (одного из основных
портов по приёмке импортного рапсового масла) переполнены. Очередь на слив масла достигает 20 дней. Многие китайские покупатели вынуждены везти масло в другие города и сливать масло там, чтобы освободить контейнера и вывезти их из порта.

25% участников рынка считают, что в среднесрочной перспективе стоит ожидать роста цен на рапсовое масло, 50% ожидают дальнейшее снижение цен, 25% считают, что цена останется в пределах текущих значений.

Важно отметить факторы, которые сейчас влияют на формирование цены на рапсовое масло: рост импорта сырья и готовой продукции, увеличение объёмов производства, рост складских запасов, низкий спрос на рапсовое и другие масла, снижение себестоимости переработки импортного рапса.

Как уже отмечалось выше, на текущей неделе цена на рапсовое масло снизалась более чем на 8% под влиянием ряда фактор – это и заседание ОПЕК, в результате которого снизились цены на нефть, что не могло не отразиться на рынке растительных масел.

Плюс ко всему и рост объёмов импорта рапса и рапсового масла, рост переработки и низкий спрос внутри страны.

В будущем необходимо отслеживать объёмы импорта рапса и рапсового масла, объёмы производства, а также будет ли повышаться спрос на продукты переработки рапса, в первую очередь на рапсовое масло.

ПОДСОЛНЕЧНОЕ МАСЛО

На рынок подсолнечного масла влияют все таже факторы, что и на рынки других растительных масел. Цены на подсолнечное масло также продолжают снижаться. Спрос остаётся на низком уровне. Снижение котировок на физическом рынке и на биржах на
другие масла оказывает серьёзное давление и на стоимость подсолнечного масла. В краткосрочной перспективе не ожидается каких-то серьёзных изменений на рынке подсолнечного масла. В среднесрочной перспективе необходимо будет отслеживать объём импорта и объём спроса в КНР.

Цена на подсолнечное масло составляет 7600 юаней, что в пересчёте на условия CIF составляет около 6050 юаней.

Структура импорта подсолнечного масла претерпела изменения за последнее время. Около 70% импорта подсолнечного масла приходится на масло российского производства, часть идёт из Казахстана и Украины. Если говорит о запасах, то сейчас запасы подсолнечного масла оцениваются в районе 300 тыс. тонн. В связи с тем, что в июне будет нулевая пошлина на экспорт подсолнечного масла из РФ ожидается, что Россия останется лидером по экспорту подсолнечного масла в КНР.

Подсолнечный шрот на внутреннем рынке реализуется по цене 2880 юаней, за неделю цена снизилась на 60 юаней. На условиях CIF порт Китая цена составляет около 2600 юаней.

Мнение участников рынка разделилось практически в равных частях по вопросу цен на подсолнечное масло в краткосрочной перспективе. Около 46% считают, что цена останется в нынешних границах, 53% считают, что цена будет дальше снижаться.

На рынке сейчас наблюдается большой объём доступного рафинированного масла, что при низком спросе оказывает сильное влияние на рынок подсолнечного масла. Факторы, которые могли бы повлиять на рост цен, пока отсутствуют.

СОЕВЫЕ БОБЫ

В мае на рынке соевых бобов, особенно в Северо-Восточных провинциях КНР происходили существенные изменения. После майских праздников рынок отметился ростом котировок на соевые бобы с содержанием белка от 39,5%. С 15 мая Госрезерв КНР стал активно закупать соевые бобы у фермеров, что привело к росту цен в среднем на 200-300 юаней. Решения, которые принимались властями региона, очень сильно влияли на стоимость сои в мае. Особенно, когда Госрезерв объявил о том, что ближайшие закупки будет проводить только закупая сою у фермеров.

В южных провинциях страны цены также показывали положительную динамику. Запасов качественной сои осталось не много, что привело к росту цен в этом регионе.

Цена на соевые бобы в Хэйхэ на 31 мая составляла 5000 юаней, что на 100 выше, чем неделю назад. На бирже цена на соевые бобы находится в районе 4950–5100 юаней.Минимальное значение за месяц было 4760 юаней, максимальное 5149 юаней.

На северо-востоке КНР посевная по сое подходит к завершению, в некоторых регионах уже есть первые всходы.

Остатки сои в северо-восточных провинциях оцениваются на уровне 10% от урожая, что немного выше, чем средние показатели.

Спрос во второй половине месяца остаётся низким, особенно это касается сои без ГМО.

За первые 4 месяца 2023 года Китай импортировал 30.28 млн тонн, что на 1.91 млн больше, чем в прошлом году, рост составил около 6,7%.

Более 60% участников рынка ожидают дальнейшее снижение цен на соевые бобы, однако в большей степени на цены будет влиять и закупочная политика со стороны Госрезерва. В случае закупки по высоким ценам цена на рынке может пойти вверх.

P.S. Цены, которые указаны в обзоре являются спотовыми,то есть ценами, по которым продается реальный товар на текущий момент времени. Это совершенно не означает, что китайские компании будут готовы закупаться на иностранных рынках по таким же уровням! У каждого покупателя есть свои потребности и своё видение цены. В обзор, отчётах и других публикуемых материалах отражается лишь текущая ситуация и тенденции.

Первый новостной канал о сельскохозяйственном рынке КНР

https://t.me/chinaoilseeds